규도자 블로그

금융수학 그릭스(Greeks) 1. 알파(alpha) 금융권에서 쓰이는 그릭스(Greeeks)란 옵션 가격결정 함수의 변수 중 하나를 가리키는 문자이다. 옵션의 가격 결정함수는 S, K, r, T, t, σ라는 모수와 변수들로 이루어진 함수이다. 포트폴리오의 가치나 옵션 가격을 이 모수들과 변수들로 미분한 것을 그릭스라고 한다. Greeks라 불리우는 이유는 이 미분함수들이 △, Γ, Θ, ν, ρ의 그리스 문자로 이루어져 있기 때문이다. 이와 더불어 알파는 위에서 말하는 옵션가격 결정함수의 그릭스에 포함되지 않는다. 그렇다면 알파가 의미하는 것은 무엇인가. 알파는 평균시장성장률 대비 초과수익률을 의미한다. 특정 PB나 펀드매니저, 혹은 포트폴리오가 운용되는 주 필드가 있고 그 필드의 성장률보다 그 자산..